В последней части лекции о том, как привлечь инвестиции, 2 инвестора Рон Конвей и Марк Андрессен отвечают на вопросы студентов Стэнфорда о том, что мотивирует их инвестировать в тот или иной стратап, что производит на них большее впечатление и что их ограничивает.
Если вы вберете инвесторов с хорошими связями и с опытом работы в вашей индустрии, то они дадут что-то ценнее, чем просто деньги. Нужно искать только таких инвесторов.
Если у инвестора нет опыта и связей, которые помогут вам завязать знакомства для дальнейшего развития бизнеса и для привлечения инвестиций на стадии А, то у него не стоит брать деньги. Особенно, если он хочет войти в дело только для того, чтобы заработать.
Как правило, мы не инвестируем в компании, между которыми есть открытое противоречие. А если инвестируем, то сообщаем о конфликте интересов обеим сторонам.
Если во время переговорах о финансировании у компании нет готового продукта, сделать инвестиции нас может убедить сам основатель и его команда. Прежде всего, мы инвестируем в людей, а не в идею продукта. Идея продукта зачастую очень меняется. Поэтому сначала мы вложим деньги в команду.
Чем больше в бизнесе капитала, тем внимательнее вы должны относиться к определению следующих результатов и рисков, а также к тому, что именно необходимо вашему бизнесу для процветания.
Нужно четко определить, чего можно достичь на стадии А, и какой именно результат на этой стадии будет считаться успешным. Если вы привлечете много инвестиций на стадии А, у вас появится много неприятностей в дальнейшем: получая финансирования на следующих стадиях, доля инвесторов накапливается и становится слишком большой.
Нужно быть максимально точным и откровенным в разговоре с инвесторами о рисках и результатах, которых ожидаете достичь.
Если вы приходите в нашу компанию с продуктом вроде Twitter или Pinterest, который становится все более популярным, демонстрирует успех и имеет огромный потенциал, то все просто. Мы, не задумываясь, вкладываем деньги.
Одним из способов продемонстрировать свои высокие профессиональные навыки является качественный план финансирования. Будьте настолько профессиональными, чтобы было невозможно не обратить на вас внимание. План финансирования должен быть четким и ясным.
Если ваша компания успешная и мы готовы вложить в нее свои деньги для создания большой франшизы, то мы говорим о пути длиной в 10, 15 или 20 лет. Заметьте, что это дольше, чем средняя продолжительность брака в США.
Выбор главных инвесторов, которые будут участвовать в управлении компанией, также важен, как и выбор спутника жизни. С этими людьми вам придется жить, сотрудничать, рассчитывать на них и работать в условиях высокого уровня стресса и хлопот в течение долгого времени.
Главным ограничением для компании венчурных инвестиций является понятие альтернативных затрат. Каждый раз, когда мы инвестируем в какую-то компанию, мы теряем возможность инвестировать в другую компанию из той же индустрии.
Мы не волнуемся об убытках, так как теоретически наши победители их нам возместят. Беспокоит нас то, что каждая инвестиция, которую мы предоставляем, "тянет" за собой 2 типа последствий для нашей компании.
Первый касается потенциального конфликта интересов. Мы не инвестируем в компании, которые являются конкурентами. Мы инвестируем только в одну компанию из данной группы. То есть, если мы инвестируем в MySpace, а через год успеха достигает Facebook, то мы в пролете.
Второй - это альтернативные затраты времени и ресурсов главных партнеров. При полной нагрузке каждый из партнеров находится в 10-12 советах директоров компаний, которые нам подотчетны.
Каждый новый вклад перекрывает доступ не только к числу конкурирующих компаний, но и к другим соглашениям, которые мы часто физически не успеваем заключить.